鞏勝利:讀特朗普、讀讀240年美國 (中)

越南:TPP恐成黃粱一夢。特朗普上台影響的不是現在的越南,而是未來的越南。

和韓國一樣,越南對加入TPP抱有極高的期望,因為這有助於發揮其廉價勞動力的優勢,將更多的越南制造推向全球。越南是紡織、服飾和鞋類制造業的出口大國,其最大出口國是美國,占出口比重近五成,其次是歐盟和日本,而這還是在越南紡織品和鞋類出口美國稅率為17%~32%的情況下。可以預見,低關稅和零關稅將帶來更多好處。這也是很多服裝和鞋類生產企業將工廠從中國遷往越南的原因。越南政府希望TPP在未來10年內或將為其帶來335億美元的經濟效益,相當於其目前國內生產總值(GDP)的1/5。彼得森國際經濟研究所(PIIE)相關模型更預測稱,越南服裝和皮鞋等主要工業部門的出口金額將於2025年通過免稅出口到其他各國而增長46%,達到1650億美元。據世界銀行最新研究預測,如TPP一旦生效,越南將會是TPP12個成員國中獲益最大的國家。越南出口額將因此在2030年激增30.1%,該國經濟也將增長10%。指望加入TPP的越南,只能靜候特朗普政府對於TPP怎樣處置了。

墨西哥:對墨西哥來講成也美國,敗也美國。要論特朗普當選後境遇最慘的國家,墨西哥說第2,沒人哪國敢稱第1。墨西哥貨幣比索對美元匯率跌幅一度超過13%,比英國退歐公投當天英鎊的跌幅還要慘烈,更令人擔憂的是,墨西哥經濟的穩定性與英國不可同日而語。此外,昨日墨西哥最大的股票ETF在美國早盤下跌9.4%。據新湖期貨此前發布的研報就表示,特朗普當選,墨西哥比索將遭遇滅頂之災。因此,墨西哥也被認為是此次美國大選全球經濟最薄弱的環節。墨西哥最大威脅和加拿大相似——特朗普威脅重新簽訂甚至廢止北美自由貿易協定。如果說加拿大和美國是“互惠互利”(即雙方貿易基本平衡),那墨西哥就是直接從美國人手裏拿錢了。美國商務部統計數據顯示,今年前三季度,美國總計從墨西哥進口了2223.72億美元的商品,但美國只向墨西哥出口了1779.24億美元的商品,墨西哥人從美國身上凈賺444.48億美元。據中國商務部網站的數據,墨西哥最主要的出口市場是美國,占其出口總額的70%以上,墨西哥汽車產量和出口量分別居全球第七位和第四位,對美出口汽車占墨汽車出口總量的60%,墨西哥生產的汽車在美國市場占26%。此外,墨西哥世界上主要的農產品出口國,主要出口美國;墨西哥還是重要的石油生產和出口國,是美國三大石油進口來源國之一。

美國和墨西哥貿易赤字由來已久,這讓聲稱為美國人創造更多勞動崗位的特朗普大為光火。此前,特朗普宣稱要對墨西哥征收45%的關稅;他甚至揚言,要在美國與墨西哥邊境建設城墻,以制止非法移民,如果墨西哥不一次性支付50—100億美元來建造城墻的話,他將會切斷通過匯款方式進入墨西哥的現金流。無論是45%關稅,還是阻止墨西哥人口流入(美元流入墨西哥,給墨西哥帶來大量外匯),這對墨西哥都是巨大的打擊,未來特朗普是否會兌現其競選時的承諾,相信答案很快就會揭曉。

2)、對中國有什麽影響?

特朗普的三個政策焦點:強勢美元,將全面孤立美國獨大優勢,利益更加自我強盛,以及對國民超級減稅、致美國國民更加富有。(a)、更加實用直接,強勢美元。這個要等川普真的坐到那把椅子上才會著手操作加息的問題,可能要跟美聯儲耶倫大媽一場激戰。所以在美聯儲不換人之前,連續加息恐怕只是一句口號,在這兩個月裏,反而是加息的概率大大降低。至於明年會不會連續加息,反正川普是這麽說了,會不會這麽做,就看他跟華爾街和美聯儲的博弈了。說話的時候可以吹牛逼吹的信誓旦旦,為了增加自己的選票,但幹活的時候相信川普還是會謹小慎微。(b)、更服美國利益、更加自我。這個對我們很不利,比如真的像他說的要給中國帶上45%的關稅,以及說我們是匯率操縱國,這將對中美貿易十分不利。但共和黨跟中國的關系一向還不錯,至少比民主黨要好,當年中美建交的尼克松總統就是共和黨,之後的裏根、布什都還算跟中國關系不錯,反倒是克林頓炸了南斯拉夫大使館,奧巴馬把軍艦開進了南海。按照這個思路,川普跟中國的關系應該有調和的余地。更別忘了川普本身就是個商人,而且是地產商,全世界地產商最多的地方就是中國,之前許家印已經跟川普有過合作,所以這個全面孤立也可以打個問號。畢竟中美貿易損失,對兩國人民都是不利的。(c)、富民優先於國家、超級減稅。所以,綜合來看,既然川普已經上台,再想別的也沒用,與其跟他對著幹,還不如多溝通走走關系,商人最在乎的是利益,從這點來看,商人要比職業政客好對付的多。

特朗普的當選對中國還有什麽影響?特朗普主張“孤立主義”外交政策的核心理念是美國不再充當“世界警察”,而專註於國內的基礎設施建設和工業發展。與此同時,中國開始塑造區域和國際機構、規範及標準,日益從“遊戲參與者”變成“遊戲規則制定者”。特朗普對聯合國的敵意可能為中國主導全球多邊平台創造契機。 1)、可能對中國“低調且保持尊重”。雖然特朗普在公開演講中頻頻針對中國,但外媒卻一直宣稱,特朗普是中國派來的“臥底”。其原因就在於特朗普對待中美關系的態度。關於中國的部分,特朗普在演講中是這麽說的:對於那些證明是我們朋友的人,我們必須慷慨。我們渴望和平地生活,並與俄羅斯和中國建立友誼。我們與這兩個國家有嚴重分歧,所以必須擦亮眼睛對待他們。但我們並不一定非要成為對手。我們應該基於共同利益,求同存異。像俄羅斯就已經看到了伊斯蘭恐怖主義令人恐懼之處。要進入一個繁榮的新世紀,修覆與中國的關系是另一重要步驟。中國尊重強國,讓他們在經濟上占據優勢,我們已經失去了他們的尊重,我們和中國有龐大的貿易赤字,我們必須盡快找到方法來平衡這種赤字。強大、聰慧的美國一定是能和中國結交好友的美國。我們可以彼此獲益,而互不幹涉。特朗普的政策顧問納瓦羅在接受BBC采訪時也表示,與奧巴馬政府高調向世界宣布“重返亞洲”不同,特朗普政府會對中國“低調且保持尊重”。

2)、或將對中國商品征收高額關稅,加大中國經濟下行壓力。特朗普曾表示,如果當選,要對中國進口的產品要征45%的重稅;特朗普更具保護主義色彩的貿易政策將成為影響未來中美貿易關系穩定和發展的消極因素。分析認為,盡管特朗普強加45%的關稅(從中國進口的貨物)的政策在現實中未必能夠得到實施,但它表達了一個非常明確的信號:可能對從中國進口的特定商品征收懲罰性關稅,例如在紡織、化工、鋼鐵和橡膠等領域的商品。如此一來,中國的出口必將會受到影響,中美貿易很有可能進入一段“冰凍期”。在目前中國經濟增速放緩的情況下,這勢必會加大加大中國經濟下行壓力。

3)、或加大人民幣貶值壓力。在匯率方面,美國可能將對華發難。特朗普曾攻擊中國政府操縱人民幣,大大削弱了美國公司的競爭力,美國企業正在遭受中國企業的“屠殺”。因此,未來美國政府很可能會對中國采取某種程度的報覆性措施,例如前文所說的對華進口商品征收45%的關稅。此外,特朗普政府也可能會采取美元貶值的方式,為美國企業創造有益的貿易條件。由此看來,特朗普預計很難改變美聯儲的加息進程,但可能加劇中國資本外流,從而加大中期人民幣貶值壓力。特朗普主張削減企業所得稅和對遷回海外利潤的美國企業僅征低稅,可能會吸引美國海外資金更多地回歸國內,加劇中國資本外流。

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